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伯南克再打宽松牌各国央行扎堆议息

发布时间:2019-09-16 22:42:13

  伯南克再打宽松牌 各国央行扎堆议息

  北京时间11日凌晨,全球金融市场度过了一个难眠的美联储之夜。从美联储会议纪要中委员对量化宽松态度的困惑,到伯南克明确释放鸽派信号,市场经历了从迷惑到兴奋的过程,出现过山车一般的走势。

  伯南克变脸

  近日,投资者关注的重头戏无疑是美联储主席伯南克发表有关百年美联储的演讲,伯老释放出的任何信号都将给金融市场带来巨大影响。在此之前,美联储公布的6月会议纪要却给投资者先泼了一盆冷水。

  会议纪要显示,约有半数的美联储官员支持在今年年底结束量化宽松政策,但许多官员认为在作出决定前需要看到劳动力市场前景的进一步改善。会议纪要同时显示,美联储决策层官员在如何就量化宽松政策调整与市场沟通的看法上也有分歧,有一些官员提出引入明确的数据指标作为量化宽松政策的前瞻性指引。

  值得注意的是,伯南克当时表示,今年晚些时候开始逐渐减少资产购买规模,并在明年年中结束量化宽松。不过,在美联储发布6月会议纪要之后,伯南克发表了演讲并接受提问,出乎意料表现出更多的鸽派立场。伯南克表示,在可预见的未来,高度宽松的货币政策仍然是美国经济所需要的。

  伯南克列出了维持宽松政策的几大理由:高失业率、低通胀以及有限的财政政策,认为就业市场持续疲软,通胀率太低,美联储的宽松政策仍然十分必要。伯南克更强调,即使美国失业率下降至6.5%,美联储也不会急于上调短期利率。

  金价大涨股市反弹

  美联储公布6月会议纪要之后,美国股市三大股指走高,但随后出现波动并开始下跌,投资者似乎对美联储的量化宽松前景感到迷惑,更担忧美联储可能很快削减购债规模。

  但在伯南克发表演讲之后,投资者倍感兴奋,金融市场瞬间发生大地震。美元兑各主要货币汇率全线大跌,美国国债收益率瞬间下跌。亚太股市昨日涨声一片,MSCI亚太指数上涨1.7%,韩国股市综合指数大涨2.93%,中国香港恒生指数上涨2.55%,报收21437.49点。欧洲股市11日小幅高开,三大股指盘中涨幅接近1%。

  此外,伯南克的鸽派言论令黄金延续反弹。在11日欧洲交易时段,国际金价的涨幅接近3%,逼近每盎司1300美元大关,现货白银也逼近每盎司20美元,国际油价一度突破每桶106美元。

  伯南克公信力受挑战

  针对伯南克的讲话,《华尔街》Victoria McGrane和有美联储通讯社之称的希尔森拉特联合发表文章,认为伯南克希望安抚市场紧张情绪并告诉投资者,尽管美联储可能放缓购债速度,但官员们并没有抛弃对宽松货币政策的承诺。

  美林经济学家汉森表示,会议纪要是美联储官员用来陈述对量化宽松的态度,但这掩盖了一个事实,即伯南克、耶伦、杜德利等关键人物依旧强烈致力于推进量化宽松。尽管许多分析师预计美联储9月开始缩减购债规模,但的会议纪要以及伯南克的讲话显示这并非已成定局。

  此外,伯南克的鸽派言论多多少少令市场感到有些意外,也引起一些市场人士的注意。

  美国股票经纪商Jones Trading首席市场策略师迈克表示,伯南克可能正失去对货币政策的掌控,尽管他的意图并未改变,但其作为美联储主席的公信力却受到冲击,如果美元跌势持续,就可以视为伯南克失去对货币政策掌控能力的信号,黄金的投资价值可能再次浮出水面。

  巴西印尼纷纷加息 日韩央行按兵不动

  美联储内部对削减量化宽松意见不一,欧洲和英国央行难舍宽松,新兴市场央行也各有各的选择。11日,日本、巴西、韩国和印尼央行公布各自的利率决定,各国央行在货币政策上的博弈正逐渐升温。

  日本央行按兵不动 上调对经济的评估

  日本央行11日决定继续维持以增加基础货币为核心的超宽松货币政策,即每年新增60万亿日元至70万亿日元基础货币,同时对经济前景做出更乐观的评估。

  日本央行将日本经济景气判断上调为持续缓慢恢复,这是日本央行连续7个月上调景气判断基调,也是2011年1月以来首次出现恢复措辞,显示日本央行对景气前景持续看好。巴克莱驻东京首席经济学家森田恭平表示,日本如今是七国集团(G7)经济体中增长快的国家,日本央行对此无需担忧。日本央行行长黑田东彦则表示,日本长期利率非常稳定,将继续努力保持债券市场稳定。

  韩国央行上调经济增长预期

  韩国央行11日宣布将基准利率保持在2.5%不变,这是韩国央行在5月将基准利率下调0.25个百分点之后,连续两个月保持基准利率不变。

  此外,韩国央行还将韩国今年经济增长率预期由2.6%上调至2.8%,高于韩国政府6月份公布的2.7%的增长预期。此外,韩国央行预计明年韩国经济增长率将达到4%。有分析人士表示,韩国政府此前出台了一系列促进经济增长的政策,央行此前也下调了基准利率,这些措施都对韩国经济增长起到推动作用。

  巴西印尼加息以抑制通胀

  在全球范围内,巴西央行在调整利率方面让人印象深刻。巴西央行宣布将基准利率上调50个基点至8.5%。巴西央行表示,此举旨在抑制不断上扬的通胀压力,预计此轮加息周期将持续至明年。

  数据显示,巴西6月份年通胀率高达6.7%,突破了政府通胀目标管理上限6.5%,通胀导致巴西物价普遍上涨,并已影响到国内的稳定。不过,去年巴西经济仅增长0.9%,今年仍复苏乏力。市场人士认为,提高利率会造成投资减少,使萎靡不振的巴西制造业成更加低迷。

  此外,为了令投资者重拾对印尼货币的信心并控制通胀,印尼央行昨日宣布将基准利率上调50个基点至6.5%。( 吴家明)

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